令市场对于美联储12月进一步降息的预期降温

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【亿年前凶猛古鸟类】

部分分析師認為黃金的進一步潛力,因為即使面對正面的市場數據,黃金維持在關鍵支撐上方。CMC Markets的高級市場分析師David Madden表示,他認為短期內黃金有60%上漲的可能性。不過他預計在出現進一步上漲前,金價將首先跌至1500美元以下,以回應10月份的非農就業報告。

今年以來國際貿易緊張局勢對全球經濟構成了壓力,美聯儲多名官員也表示貿易局勢是造成美國經濟的一個放緩的重要因素,同時此前世界銀行以及國際貨幣基金組織也下調了全球僅僅展望,因國際貿易局勢對全球經濟造成了損害。

關註國際貿易局勢進展。隨著近期國際貿易出現明顯和緩的跡象,這也可能對金價造成壓力。

不過《尤里卡礦業報告》編輯理查德·貝克(Richard Baker)表示,由於股市繼續接近紀錄高位,他短期內對黃金看空。

美聯儲副主席克拉里達則重申經濟和貨幣政策處於良好狀態,非常滿意美聯儲當前政策立場,如果美聯儲沒有降息75個基點,對經濟不會像現在這麼樂觀。

新華社北京11月2日消息稱,11月1日晚中共中央政治局委員、國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴應約與美國貿易代表萊特希澤、財政部長姆努欽通話。雙方就妥善解決各自核心關切進行了認真、建設性的討論,並取得原則共識。雙方討論了下一步磋商安排。商務部部長鐘山、中國人民銀行行長易綱、國家發改委副主任寧吉喆等參加通話。

數據同時顯示,美國10月份失業率回升0.1個百分點至3.6%,但符合市場預期;10月平均小時薪資年率符合預期的3%,前值上修0.1個百分點至3%。

Forexlive.com董事總經理亞當·巴頓(Adam Button)表示,他也看好金價,因為美聯儲最新政策立場將會影響美元。

② 16:55 德國10月Markit製造業PMI終值★★★;

因此黃金近一個月四次測試1520美元附近均未能有效上破。本周關註美國工廠訂單月率和美國ISM非製造業PMI數據,市場將進一步尋找美國經濟走向的信號。

德國商業銀行貴金屬分析師卡斯滕·弗里奇(Carsten Fritsch)表示,儘管黃金市場缺乏推動價格上漲的催化劑,但投資者不應忽視較低的長期利率使黃金成為有吸引力的另類資產,因持有成本較低。在當前環境下,黃金價格應繼續保持在每盎司1500美元的水平。

同時522名一般投資者參與了調查,403名即72%認為黃金將會上漲,87名即16%認為黃金將會下跌,62名即11%認為黃金將會橫盤整理。

但是卡普蘭強調了國際貿易局勢對於美國經濟的影響,認為經濟增速放緩的很大一部分原因是貿易不確定性,美國並沒有對全球經濟增速放緩免疫,美國製造業為10年來最疲軟。如果前景有“實質化的偏離”,才會改變對下一步的看法。

貝克表示,黃金與標準普爾的比率是一個非常重要的參考指標。標普500指數為3100意味著金價為1457美元是合適的。除非發生災難性事件,料短期內股市仍將維持上漲走勢,這將繼續對金價構成壓力。

儘管平均小時薪資年率符合預期,但是月率不及預期,僅錄得0.2%。考慮到當前消費對於美國經濟的推動作用,薪資數據下滑可能會進一步傳導至通脹和消費領域。

數據公佈後,市場對於美聯儲降息預期進一步降溫,現貨黃金一度回落逾10美元。但維持在1500美元上方。

周五一系列美聯儲官員發表講話。美聯儲官員卡普蘭支持最新降息的舉措,目前的政策是適當的,市場不應當期待超越三次就降息的行動。

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此外美國商務部長羅斯稱,在與歐盟、日本及其他地區的汽車製造商進行了“良好溝通”後,特朗普政府可能無需在本月晚些時候對進口汽車加徵關稅。

① 16:50 法國10月Markit製造業PMI終值★★★;

同時此前美聯儲一些列官員講話都明確表示將暫緩降息,令市場對於美聯儲12月進一步降息的預期降溫。

而隨後公佈的製造業PMI也不及預期,暗示美國製造業仍處於衰退的過程中,這可能會導致部分中小型製造業企業感到壓力,因而導致失業率回升。考慮到就業仍可能面臨衰退的前景,現貨黃金自日內低點短線反彈15美元至一周高點。

受美聯儲齊發聲利率維穩疊加非農數據向好,美聯儲12月降息的預期進一步降溫,巴克萊及摩根大通放棄美國12月降息預期。

追蹤市場風險偏好的恐慌指數仍處於進一步回落的過程中,暗示近期市場風險偏好的逐步回升,如果近期國際貿易局勢和全球經濟數據出現進一步好轉的跡象,可能會促使資金進一步流入股市,因而施壓金價。

美聯儲戴利表示,支持此前的三次降息行動,貨幣政策是合適的,美國經濟數據看起來仍相當好,國內潛在動能良好,薪資走高。

參與調查的14名華爾街人士中,7為分析師即50%認為黃金將橫盤整理,4名分析師即29%認為黃金將會上漲,剩餘的3名即21%認為黃金將會下跌。

分析人士指出,全球主要經濟體的製造業活動在10月份再次萎縮,美國、日本、韓國和英國等國的採購經理人指數(PMI)報告顯示,國際貿易緊張情緒和英國退歐引發的全球不確定性繼續限制著工廠產出。七國集團(G7)中,迄今只有加拿大公佈10月製造業活動擴張,連續第二個月小幅增長。預計德國和意大利將在周一報告製造業進一步下降,而法國可能會公佈小幅增長。

關註國際貿易局勢進展,若進一步利好消息傳出或進一步施壓金價

受美國樂觀的非農數據和中國製造業數據回暖的影響,歐股也創下逾一周來最大單日漲幅。泛歐指數收漲0.7%,嚴重依賴出口的德國股指上漲0.7%。英股富時100指數上漲0.75%,法股CAC-40指數上漲0.56%。

因此隨著近期國際貿易局勢好轉,可能會緩解市場的避險情緒,因而施壓金價

儘管因製造業PMI數據不佳,黃金在好於預期的非農數據公佈後順勢反彈,並刷新一周高點。但是一些市場分析師認為,短期而言強勁的就業報告將繼續對金價構成壓力,因強勁非農數據公佈後,美債收益率和美國股市均出現了大幅的反彈,暗示市場的樂觀預期回升。在經濟數據進一步走壞前,聊這種樂觀預期將繼續支撐股市和債券收益率走高。

本周關註周一公佈的美國9月工廠訂單月率以及周二公佈的ISM非製造業PMI,以進一步尋找美國製造業的線索,同時關註製造業疲軟是否進一步擴大到美國的非製造業領域。

③ 17:00 歐元區10月Markit製造業PMI終值★★★;

聯邦基金利率期貨顯示,美聯儲12月降息的概率為16.1%,明年4月降息的概率為58.1%。

儘管通用汽車罷工和人口普查的就業情況發生了變化,但就業增長仍然強勁,8月和9月的就業情況有所改善,工資穩步增長,這些都有助於勞動力市場保持穩定,繼續推動經濟增長。

首先關註歐元區的製造業PMI數據,上周五在國際貿易局勢好轉、美國非農數據意外向好且全球股市大漲的情況下,黃金仍維持高位,因全球製造業放緩的憂慮蔓延,此前公佈的美國ISM製造業PMI連續三個月低於榮枯線水平。

不過美國製造業PMI結束了6個月下跌的走勢,同時IHS MARKIT經濟學家威廉姆森表示,美國製造業出現了恢複活力的內在跡象,該調查的生產指標現已連續三個月上升,表明疲軟的部分在7月觸底。因此黃金未能突破關鍵的1520美元,10月黃金四次測試這一點位因此短時間是一個較強的壓力。

美股和美債收益率對非農數據做出樂觀反應,需警惕風險偏好持續回升或施壓金價

考慮到製造業衰退已經滲透進非製造業領域,這可能會進一步延緩全球經濟複蘇的步伐。因而繼續支撐金價

金拓黃金每周公佈的黃金市場調查顯示,半數華爾街人士認為黃金本周將橫盤整理。

美聯儲官員均表示暫緩降息,12月降息預期繼續降溫

金拓黃金市場調查:半數華爾街人士認為黃金本周將橫盤整理

美聯儲理事誇爾斯表示,美聯儲可能維持適度的政策立場,就業市場指標在相當一段時間內仍是強勁的,通脹接近目標,很可能達成目標。

⑦ 次日02:30 歐洲央行行長拉加德發表講話★★★★★

周一(11月4日)現貨黃金窄幅震蕩,現報1513.53美元,跌幅0,05%。

美聯儲威廉姆斯認為經濟處於非常好的位置,發展強勁。美聯儲羅森格倫認為不需要進一步放鬆政策。美聯儲卡什卡裡認為,就業還有進一步增長空間。

周五公佈10月非農就業報告顯示,新增就業崗位放緩程度不及預期,且前值大幅上修;失業率回升0.1個百分點,也符合預期;薪資符合預期,且前值也上修。

受非農數據影響,美國股市周五收盤走高,標普500指數五天來第三次創收盤新高。在標普500指數創新高的同時,納指也刷新了7月觸及的收盤紀錄。標普500指數已連續四周攀升,為2月以來的最長連漲,納指則連續五周上漲。

④ 17:30 歐元區11月Sentix投資者信心指數★★★;

匯通網11月4日訊—— 因非農數據好於預期,黃金一度回落至1500關口附近,不過因隨後美國製造業PMI數據不佳,黃金隨後反彈近15美元,刷新一周高點。儘管製造業數據抵消了非農數據的利多影響,但是市場對於非農數據做出了樂觀反應,美股和美債收益率均大幅回升,同時此前美聯儲一些列官員講話都明確表示將暫緩降息,因此黃金近一個月四次測試1520美元附近均未能有效上破。

⑤ 23:00 美國9月工廠訂單月率★★★;

⑥ 23:00 美國9月耐用品訂單月率終值★★★;

不過分析師指出,儘管非農數據表現搶眼,但是即使沒有罷工造成的扭曲,今年的就業增長也在放緩,平均每月增加16.7萬個工作崗位,而2018年的月平均增幅為22.3萬個。

上周五(11月1日)因非農數據好於預期,黃金一度回落至1500關口附近,不過因隨後美國製造業PMI數據不佳,黃金隨後反彈近15美元,刷新一周高點。

數據顯示,10年期美債收益率尾盤升4.2個基點,報1.733%。反映市場對利率變動預期的兩年期公債收益率上揚3.6個基點,報1.562%。

歐洲央行新任行長拉加德首次發表講話。此前分析人士指出,拉加德上任後將面臨兩個問題,第一是如何延續前任行長德拉基的寬鬆貨幣走向,對於當前歐洲央行內部日益擴大的分析,拉加德必須進行彌合,市場將藉此關註歐洲央行在未來更長時間內是按兵不動還是進一步寬鬆。其次是拉加德將會敦促歐洲各國實施財政刺激,此前德拉基表示如果各財政盈餘的國家能夠擴大財政支出,將會很快看到利率上升。

具體數據顯示:美國10月非農就業崗位增加12.8萬個,遠高於市場預期的8.5萬,前值從13.6萬個大幅上修至18.0萬。8月份該指標也從16.8萬大幅上修至21.9萬。

巴頓表示,美聯儲總體上認為經濟出現好轉的跡象,但是他們仍然不會提高利率。這可能會導致市場上美元交易疲軟,因而支撐金價。

儘管製造業數據抵消了非農數據的利多影響,但是市場對於非農數據做出了樂觀反應,美股和美債收益率均大幅回升,尤其是標普500指數連續三個交易日刷新曆史高位。因此除非近期數據進一步走壞,料繼續支撐股市走高並施壓金價。

製造業數據不佳抵消非農意外向好利多影響,黃金先跌後漲

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